Se chiedessimo a dieci persone “cosa vuol dire investire?”, probabilmente solo una citerebbe il buy & hold. Questa strategia, in realtà, è particolarmente congeniale al piccolo risparmiatore: vediamo di cosa si tratta

Quale alternativa ha un piccolo/medio risparmiatore per massimizzare i rendimenti potenziali minimizzando i rischi? Facile: buy & hold, ovvero compra e tieni. No, non è una boutade: è una strategia d’investimento di medio/lungo termine: l’esatto contrario del comprare e vendere in poche ore in maniera opportunistica e spesso – per chi ha poca dimestichezza in questa attività – frettolosa e assai poco conveniente.

Pazienza prima di tutto

Molteplici studi hanno dimostrato che gli investimenti nel lungo periodo offrono elevate potenzialità di rendimento e che la vendita frettolosa legata a movimenti di breve periodo del mercato non porta risultati positivi. Dice un proverbio cinese: “se mantieni la calma in un momento d’ira risparmierai cento giorni di dolore”.

Da molto tempo, le società di gestione del risparmio hanno arricchito la propria offerta con fondi obbligazionari che adottano, in un orizzonte temporale predefinito (tipicamente cinque anni), la strategia di investimento buy&hold.

Come funzionano i fondi buy & hold obbligazionari?

Un fondo obbligazionario buy & hold replica il profilo di una obbligazione, ovvero mira a rimborsare alla scadenza il capitale investito distribuendo nel corso della vita una cedola, spesso predefinita nell’ammontare. L’obiettivo della strategia non è “sfidare i mercati” ma conseguire un rendimento potenziale, a fronte di un ragionevole grado di rischio, e mantenere l’investimento fino alla sua naturale scadenza, per non esporsi alle possibili fluttuazioni dei prezzi.

Ma allora perché scegliere un fondo e non acquistare più semplicemente e in modalità “fai-da-te” titoli obbligazionari? Un fondo buy & hold obbligazionario, oltre al vantaggio implicito della strategia indicata, offre numerosi punti di forza aggiuntivi. Vediamoli nel dettaglio.

Prima di tutto, nel fondo il principio della diversificazione trova piena applicazione. Il gestore non punta su un singolo titolo, ma su una molteplicità di titoli, selezionando quelli più coerenti con l’orizzonte temporale e gli obiettivi di investimento in termini di allocazione geografica, tipologia di emittente (es. governativi o corporate), valuta, e via dicendo. Così facendo, oltre a minimizzare il rischio complessivo del portafoglio, grazie alla scelta di una pluralità di strumenti di investimento, mette insieme diverse fonti di reddito.
Non solo. Una volta costruito, il portafoglio è monitorato da professionisti che hanno comunque la possibilità di sostituire, con un’opportuna rotazione, singoli titoli se la qualità del credito deteriora o per una presa di profitto a favore del comparto. La regola dell’hold, insomma, vale, ma viene declinata in maniera ragionata e intelligente.
Inoltre, elemento non trascurabile, l’investimento in un fondo consente di accedere a titoli altrimenti fuori dalla portata di un investitore retail, dal momento che richiedono tagli minimi piuttosto consistenti. Uno sforzo impossibile per un investitore “fai-da-te”.
Infine, parliamo di redditività. Uno dei principali vantaggi di questa tipologia di fondi risiede nella distribuzione periodica di una cedola, spesso predefinita nell’ammontare, utile per far fronte alle proprie esigenze di cassa o a spese pianificate e ricorrenti, che “aggrega” quelle dei titoli in cui a sua volta il fondo ha investito.

Una possibile soluzione di investimento nell’attuale contesto sfidante

I dati pubblicati di recente, soprattutto quelli sul commercio e sull’attività manifatturiera, evidenziano un rallentamento simultaneo dell’economia in tutti i Paesi. L’orientamento di politica monetaria più conciliante (ovunque più paziente e flessibile), l’incertezza a livello geopolitico, le dispute commerciali e le tensioni sociali continueranno, con ogni probabilità, a innescare sul mercato episodi di impennata della volatilità.

Per un investitore obbligazionario, la strategia buy & hold può rappresentare una soluzione appropriata per affrontare questo contesto, sicuramente sfidante. Grazie alla definizione iniziale del rendimento a scadenza del portafoglio, sulla base delle attuali condizioni di mercato, il sottoscrittore “fissa” il rendimento complessivo del suo investimento, affidandosi a professionisti del settore in grado di diversificare opportunamente il portafoglio tra emittenti, settori e aree geografiche ad oggi più interessanti.

La morale qual è? Anche in un contesto di incertezza, se si hanno gli strumenti giusti, è possibile “bloccare” un rendimento interessante, beneficiare di un flusso cedolare e tenere sotto controllo i rischi grazie alla diversificazione e allo sguardo attento di professionisti pronti a indirizzare tempestivamente le scelte di portafoglio a fronte di eventi indesiderati.

investimento, risparmio, consulenza

Leggi gli altri articoli

Vuoi leggere tutti gli articoli di Trend d'investimento?

Il presente contenuto è una comunicazione di marketing redatta da Amundi SGR S.p.A., ("Amundi") per conto delle società del Gruppo Bancario Crédit Agricole Italia (“Banche”) e da queste indirizzata a un pubblico indistinto (di seguito i “Destinatari” o singolarmente il “Destinatario”) a titolo meramente informativo e/o pubblicitario/promozionale. Amundi appartiene al medesimo Gruppo al quale appartengono le Banche e pertanto potrebbero presentarsi potenziali conflitti di interessi. Inoltre, le informazioni contenute potrebbero avere a oggetto strumenti finanziari rispetto ai quali Amundi e/o le Banche potrebbero trovarsi in una situazione di conflitto d'interesse. I contenuti della presente sezione non rappresentano in nessun caso un’offerta di acquisto o di vendita di prodotti finanziari, una raccomandazione avente a oggetto strumenti finanziari o emittenti di strumenti finanziarie non sono da intendere come ricerca in materia di investimenti o come analisi finanziaria, dal momento che, oltre a non avere i contenti, non rispetta i requisiti di indipendenza imposti per la ricerca finanziaria e non è sottoposta ad alcun divieto in ordine alla effettuazione di negoziazione prima della diffusione. Il contenuto della sezione è stato elaborata con le informazioni disponibili alla data in cui la stessa è stata redatta. Le informazioni, opinioni e stime in essa contenute sono suscettibili di variazioni in qualunque momento senza che da ciò derivi un obbligo di comunicazione e/o aggiornamento in capo ad Amundi e alle Banche. Tali informazioni, opinioni e stime si basano su informazioni di pubblico dominio, dati elaborati internamente o con il contributo di fonti esterne considerate affidabili. Amundi e le Banche non hanno verificato in maniera indipendente le informazioni tratte da fonti pubbliche o esterne e non forniscono alcuna indicazione o garanzia in merito alla loro correttezza, completezza e affidabilità. Eventuali dati riferiti a performance passate non sono un indicatore attendibile di performance attuali o future. Amundi e le Banche non confermano, assicurano o garantiscono l'idoneità a qualsiasi scopo di investimento delle informazioni contenute nella Newsletter, le quali non devono essere utilizzate come unica base per le decisioni d'investimento. Tali informazioni non intendono sostituire in alcun modo le autonome e personali valutazioni che ogni singolo Destinatario è tenuto a svolgere prima della conclusione di una qualsiasi operazione attinente a strumenti e prodotti finanziari. Il Destinatario, prima di qualunque investimento, è tenuto a prendere attenta visione della documentazione relativa allo strumento finanziario oggetto dell'operazione, la cui sussistenza è disposta dalla applicabile normativa di legge e regolamentare tempo per tempo vigente. La decisione di effettuare qualunque operazione finanziaria, presa autonomamente dal Destinatario sulla base delle informazioni contenute nella sezione, è a rischio esclusivo dello stesso. Amundi e le Banche non assumono alcuna responsabilità per eventuali danni derivanti dall’uso della presente comunicazione. Il contenuto non è rivolto e non può essere consegnato a cittadini degli Stati Uniti d'America o a soggetti ivi residenti o a qualsiasi "U.S. Person" come definita nel SEC Regulation S, ai sensi del Security Act of 1933. Al Destinatario non è consentito registrare tali contenuti, in tutto o in parte, su alcun tipo di supporto, se non ad uso esclusivamente personale, né riprodurli, copiarli, pubblicarli, trasmetterli ed utilizzarli a scopo commerciale senza preventiva autorizzazione scritta.